“對于金融行業來說，防控金融風險是金融工作的永恒主題。中央對這個問題高度重視，中央經濟工作會議、中央金融工作會議對此作出了一系列系統的部署。近日，習近平總書記在省部級主要領導干部推動金融高質量發展專題研討班上再次強調，要著力防范化解金融風險，尤其是系統性風險。”對于如何做好這方面的工作，中國人民銀行行長潘功勝在日前召開的國新辦新聞發布會上指出，人民銀行將堅決落實好中央關于防范化解金融風險的各項部署，堅持系統觀念、底線思維，守住不發生系統性金融風險的底線。
防控風險是金融工作的永恒主題。過去一年，面對復雜形勢挑戰，我們頂住外部壓力、克服內部困難，圓滿完成各項發展任務，堅決守住不發生系統性風險的底線，并促進經濟高質量發展步履鏗鏘。上海金融與發展實驗室主任曾剛在接受《金融時報》記者采訪時表示，包括中小金融機構、地方債、房地產方面的風險處置和防范工作都在有序推進，不僅化解短期風險，更重要的是建立了風險防范的長期機制與機構長期可持續發展的模式。
不過也必須看到，經濟復蘇與轉型階段，金融業需兼顧防風險與穩增長、促改革多重目標。如何高質量完成這份答卷，也更加考驗金融管理部門的決策智慧和執行力。
央行方面對于防范化解金融風險的總體思路，潘功勝在發布會上著重提到了“動態平衡”，即“要在宏觀層面把握好經濟增長、經濟結構調整和金融風險防范之間的動態平衡。”受訪專家認為，這需要不斷豐富政策工具箱，增強政策措施針對性、有效性。而事實上，回望2023年的貨幣金融政策，穩增長、促改革和防風險三條線也是一以貫之的。
持續發力：攻克重點、難點
目前來看，我國金融風險總體可控，金融機構經營整體穩健，金融市場平穩運行。但考慮到經濟金融面臨的不確定因素仍然較多，必須一方面提前“防控”重點領域風險，另一方面對已經有所冒頭的風險妥善及時“化解”，宜早不宜遲。
潘功勝在發布會上介紹，去年以來，各部門和地方政府采取有效措施，積極化解房地產和地方債務風險。金融機構在金融管理部門的指導下，著力支持房地產企業特別是頭部房企的融資渠道穩定。另外，地方政府債務有很強的區域性，面臨償債困難的主要是少數欠發達地區，對于經濟和金融總量的影響有限。人民銀行將繼續配合行業主管部門和地方政府做好相關金融支持和風險化解工作。
2023年10月底召開的中央金融工作會議提出，要建立防范化解地方債務風險長效機制，建立同高質量發展相適應的政府債務管理機制，優化中央和地方政府債務結構。健全房地產企業主體監管制度和資金監管，完善房地產金融宏觀審慎管理，一視同仁滿足不同所有制房地產企業合理融資需求，因城施策用好政策工具箱，更好支持剛性和改善性住房需求，加快保障性住房等“三大工程”建設，構建房地產發展新模式。
“總的看，我國地方債務水平在國際上處于中游偏下水平，整體問題并不大，主要是個別省份值得關注?！痹鴦偙硎?，過去一段時間，金融機構有序推動地方債化解工作，幫助其有效重組，降低風險?？傮w方向是遏制新增、化解存量，優化債務期限結構，降低債務成本。另外，國信證券王劍團隊通過測算不同情景下以重組方式處置城投風險給銀行帶來的損失情況證明，倘若地方債風險暴露，也對商業銀行的整體影響可控，不至于對商業銀行整體的可持續發展能力產生影響。
房地產方面，去年以來政策頻出，做好金融支持保交樓工作，出臺金融支持房地產平穩健康發展16條措施，引導金融機構支持房地產企業合理融資需求，建立新發放首套房貸利率政策動態調整機制，推動個人住房貸款利率下行。總體來看，供給端著重拓寬房企尤其是民營房企的融資來源，并積極引導市場預期；需求端則在“房住不炒”的框架內優化政策，降低居民購房成本，更好滿足剛性和改善性住房需求。
強監管：為金融強國筑牢安全底線
面對內外部復雜形勢，防范化解金融風險需要與服務實體經濟有機統一、動態平衡。對于這一思路，潘功勝在當天的發布會上講道，經濟是金融的根基，金融是經濟的鏡像反映，經濟運行中的很多問題往往會從金融的端口溢出，并與金融風險相互交織?！皬脑搭^上有效防控風險，關鍵是要把握好經濟增長、經濟結構調整和風險防范之間的平衡，也就是我們經常說的發展、改革和穩定之間的平衡?！彼麖娬{。
對此曾剛表示，系統性風險和實體經濟高度相關，是周期性的。他認為，目前風險來自兩方面，一是宏觀經濟運行的周期性波動，二是經濟結構調整帶來的行業出清。從這個角度來看，央行一是要保證宏觀經濟運行在合理范圍內，二是要強化轉型支持，尤其是引導金融機構做好對“五篇大文章”的支持，降低潛在風險的發生可能。“進攻是最好的防守，金融行業亦然，支持經濟更好的發展，實際上是降低金融風險最好的手段?！彼硎?。
強監管、防風險、促發展——全面加強金融監管是過去多年金融管理部門工作的重點之一，亦是當前我國金融工作的重中之重，是金融強國應當具備的關鍵核心金融要素之一，必須繼續扎緊金融監管“鐵籬笆”，盯緊涉及金融穩定的“關鍵事”。
中央金融工作會議以全面加強金融監管作為主要議題之一，會議指出，切實提高金融監管有效性，依法將所有金融活動全部納入監管，全面強化機構監管、行為監管、功能監管、穿透式監管、持續監管，消除監管空白和盲區，嚴格執法、敢于亮劍，嚴厲打擊非法金融活動。
對于強化金融監管，潘功勝重點指出四方面，分別是：一是要強化金融機構的公司治理和風險管理。二是要加強金融監管，宏觀審慎管理、微觀審慎監管、行為監管等各司其職、相互配合、形成合力。三是要推動金融安全網建設，提升風險監測、評估和預警能力，健全具有硬約束的金融風險早期糾正機制，建立權責對等、激勵相容的風險處置責任機制，發揮好存款保險基金、行業保障基金、金融穩定保障基金的作用，強化存款保險專業化風險處置職能。四是強化金融穩定的法治保障，加快推動出臺金融穩定法等法律法規。
“結合中央金融工作會議精神，央行對如何做好監管工作做了更加全面、細致的概述?！迸d業銀行首席經濟學家魯政委接受《金融時報》記者采訪表示，央行的表態全方面、全流程地對強化金融監管的思路進行了梳理，一是內外結合，內部著重加強內控與治理，外部強調強化第三方約束；二是微觀、中觀、宏觀相結合，微觀審慎監管、行為監管、宏觀審慎管理并舉；三是事前、事中、事后全鏈條織好網絡，對風險早識別、早預警、早暴露、早處置，應對風險則有方法、有機制、有速度，最大程度有效防范化解金融風險，以金融高質量發展助力強國建設。
進與守：統籌金融開放與安全問題
中國金融業正在快速發展，成為世界金融體系中越來越緊密和至關重要的一部分。在更加融合與開放的過程中必然面臨如何統籌開放與安全的問題，“穩慎”推進成為關鍵。
接受采訪的專家均指出，從長遠看，中國的開放是必然的進程，是不可逆轉的趨勢。這個過程中往往伴隨著潛在金融風險，必須提高駕馭高水平對外開放的能力，確保國家金融和經濟安全。
曾剛表示，一方面，要保證開放有序可控，根據實際需求穩慎推進；另一方面，針對跨境面臨更復雜的風險，監管水平也要與時俱進，與開放水平相適應。
金融開放的“進”與“守”具體著力哪些方面，潘功勝總結道，一是近年來有序推進金融服務業和金融市場開放，不斷提高跨境貿易投資便利化水平。二是深化人民幣匯率形成機制改革，增強匯率彈性，同時健全跨境資金流動的宏觀審慎管理，維護外匯市場平穩運行。三是推進國際金融合作，積極參與國際金融治理，加強多邊、雙邊等多層次對話溝通，牽頭成立中美、中歐金融工作組，加強宏觀經濟政策協調，共同夯實全球金融安全網。四是完善金融業數據安全的管理措施，數據跨境流動將更加安全、便利，規則更加清晰。
“保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定，增強匯率彈性，意味著要避免‘羊群效應’帶來的風險。”魯政委談到，開放過程中，要關注外部環境對國內的沖擊，為應對跨境資金流動帶來的風險，需要完善本外幣一體化的跨境資本流動宏觀審慎管理框架，與微觀監管相配合。
對此，光大證券首席金融業分析師王一峰對記者表示，過去一段時間，央行運用了中間價引導機制、下調外匯存款準備金率、離岸人民幣流動性管理等多重舉措，同時，堅決對單邊、順周期行為予以糾偏，持續引導企業和金融機構樹立“風險中性”理念，防范匯率超調風險，維持了人民幣匯率基本穩定。
“對于金融行業來說，防控金融風險是金融工作的永恒主題。中央對這個問題高度重視，中央經濟工作會議、中央金融工作會議對此作出了一系列系統的部署。近日，習近平總書記在省部級主要領導干部推動金融高質量發展專題研討班上再次強調，要著力防范化解金融風險，尤其是系統性風險?！睂τ谌绾巫龊眠@方面的工作，中國人民銀行行長潘功勝在日前召開的國新辦新聞發布會上指出，人民銀行將堅決落實好中央關于防范化解金融風險的各項部署，堅持系統觀念、底線思維，守住不發生系統性金融風險的底線。
防控風險是金融工作的永恒主題。過去一年，面對復雜形勢挑戰，我們頂住外部壓力、克服內部困難，圓滿完成各項發展任務，堅決守住不發生系統性風險的底線，并促進經濟高質量發展步履鏗鏘。上海金融與發展實驗室主任曾剛在接受《金融時報》記者采訪時表示，包括中小金融機構、地方債、房地產方面的風險處置和防范工作都在有序推進，不僅化解短期風險，更重要的是建立了風險防范的長期機制與機構長期可持續發展的模式。
不過也必須看到，經濟復蘇與轉型階段，金融業需兼顧防風險與穩增長、促改革多重目標。如何高質量完成這份答卷，也更加考驗金融管理部門的決策智慧和執行力。
央行方面對于防范化解金融風險的總體思路，潘功勝在發布會上著重提到了“動態平衡”，即“要在宏觀層面把握好經濟增長、經濟結構調整和金融風險防范之間的動態平衡。”受訪專家認為，這需要不斷豐富政策工具箱，增強政策措施針對性、有效性。而事實上，回望2023年的貨幣金融政策，穩增長、促改革和防風險三條線也是一以貫之的。
持續發力：攻克重點、難點
目前來看，我國金融風險總體可控，金融機構經營整體穩健，金融市場平穩運行。但考慮到經濟金融面臨的不確定因素仍然較多，必須一方面提前“防控”重點領域風險，另一方面對已經有所冒頭的風險妥善及時“化解”，宜早不宜遲。
潘功勝在發布會上介紹，去年以來，各部門和地方政府采取有效措施，積極化解房地產和地方債務風險。金融機構在金融管理部門的指導下，著力支持房地產企業特別是頭部房企的融資渠道穩定。另外，地方政府債務有很強的區域性，面臨償債困難的主要是少數欠發達地區，對于經濟和金融總量的影響有限。人民銀行將繼續配合行業主管部門和地方政府做好相關金融支持和風險化解工作。
2023年10月底召開的中央金融工作會議提出，要建立防范化解地方債務風險長效機制，建立同高質量發展相適應的政府債務管理機制，優化中央和地方政府債務結構。健全房地產企業主體監管制度和資金監管，完善房地產金融宏觀審慎管理，一視同仁滿足不同所有制房地產企業合理融資需求，因城施策用好政策工具箱，更好支持剛性和改善性住房需求，加快保障性住房等“三大工程”建設，構建房地產發展新模式。
“總的看，我國地方債務水平在國際上處于中游偏下水平，整體問題并不大，主要是個別省份值得關注?！痹鴦偙硎?，過去一段時間，金融機構有序推動地方債化解工作，幫助其有效重組，降低風險。總體方向是遏制新增、化解存量，優化債務期限結構，降低債務成本。另外，國信證券王劍團隊通過測算不同情景下以重組方式處置城投風險給銀行帶來的損失情況證明，倘若地方債風險暴露，也對商業銀行的整體影響可控，不至于對商業銀行整體的可持續發展能力產生影響。
房地產方面，去年以來政策頻出，做好金融支持保交樓工作，出臺金融支持房地產平穩健康發展16條措施，引導金融機構支持房地產企業合理融資需求，建立新發放首套房貸利率政策動態調整機制，推動個人住房貸款利率下行?？傮w來看，供給端著重拓寬房企尤其是民營房企的融資來源，并積極引導市場預期；需求端則在“房住不炒”的框架內優化政策，降低居民購房成本，更好滿足剛性和改善性住房需求。
強監管：為金融強國筑牢安全底線
面對內外部復雜形勢，防范化解金融風險需要與服務實體經濟有機統一、動態平衡。對于這一思路，潘功勝在當天的發布會上講道，經濟是金融的根基，金融是經濟的鏡像反映，經濟運行中的很多問題往往會從金融的端口溢出，并與金融風險相互交織?！皬脑搭^上有效防控風險，關鍵是要把握好經濟增長、經濟結構調整和風險防范之間的平衡，也就是我們經常說的發展、改革和穩定之間的平衡?！彼麖娬{。
對此曾剛表示，系統性風險和實體經濟高度相關，是周期性的。他認為，目前風險來自兩方面，一是宏觀經濟運行的周期性波動，二是經濟結構調整帶來的行業出清。從這個角度來看，央行一是要保證宏觀經濟運行在合理范圍內，二是要強化轉型支持，尤其是引導金融機構做好對“五篇大文章”的支持，降低潛在風險的發生可能?！斑M攻是最好的防守，金融行業亦然，支持經濟更好的發展，實際上是降低金融風險最好的手段。”他表示。
強監管、防風險、促發展——全面加強金融監管是過去多年金融管理部門工作的重點之一，亦是當前我國金融工作的重中之重，是金融強國應當具備的關鍵核心金融要素之一，必須繼續扎緊金融監管“鐵籬笆”，盯緊涉及金融穩定的“關鍵事”。
中央金融工作會議以全面加強金融監管作為主要議題之一，會議指出，切實提高金融監管有效性，依法將所有金融活動全部納入監管，全面強化機構監管、行為監管、功能監管、穿透式監管、持續監管，消除監管空白和盲區，嚴格執法、敢于亮劍，嚴厲打擊非法金融活動。
對于強化金融監管，潘功勝重點指出四方面，分別是：一是要強化金融機構的公司治理和風險管理。二是要加強金融監管，宏觀審慎管理、微觀審慎監管、行為監管等各司其職、相互配合、形成合力。三是要推動金融安全網建設，提升風險監測、評估和預警能力，健全具有硬約束的金融風險早期糾正機制，建立權責對等、激勵相容的風險處置責任機制，發揮好存款保險基金、行業保障基金、金融穩定保障基金的作用，強化存款保險專業化風險處置職能。四是強化金融穩定的法治保障，加快推動出臺金融穩定法等法律法規。
“結合中央金融工作會議精神，央行對如何做好監管工作做了更加全面、細致的概述。”興業銀行首席經濟學家魯政委接受《金融時報》記者采訪表示，央行的表態全方面、全流程地對強化金融監管的思路進行了梳理，一是內外結合，內部著重加強內控與治理，外部強調強化第三方約束；二是微觀、中觀、宏觀相結合，微觀審慎監管、行為監管、宏觀審慎管理并舉；三是事前、事中、事后全鏈條織好網絡，對風險早識別、早預警、早暴露、早處置，應對風險則有方法、有機制、有速度，最大程度有效防范化解金融風險，以金融高質量發展助力強國建設。
進與守：統籌金融開放與安全問題
中國金融業正在快速發展，成為世界金融體系中越來越緊密和至關重要的一部分。在更加融合與開放的過程中必然面臨如何統籌開放與安全的問題，“穩慎”推進成為關鍵。
接受采訪的專家均指出，從長遠看，中國的開放是必然的進程，是不可逆轉的趨勢。這個過程中往往伴隨著潛在金融風險，必須提高駕馭高水平對外開放的能力，確保國家金融和經濟安全。
曾剛表示，一方面，要保證開放有序可控，根據實際需求穩慎推進；另一方面，針對跨境面臨更復雜的風險，監管水平也要與時俱進，與開放水平相適應。
金融開放的“進”與“守”具體著力哪些方面，潘功勝總結道，一是近年來有序推進金融服務業和金融市場開放，不斷提高跨境貿易投資便利化水平。二是深化人民幣匯率形成機制改革，增強匯率彈性，同時健全跨境資金流動的宏觀審慎管理，維護外匯市場平穩運行。三是推進國際金融合作，積極參與國際金融治理，加強多邊、雙邊等多層次對話溝通，牽頭成立中美、中歐金融工作組，加強宏觀經濟政策協調，共同夯實全球金融安全網。四是完善金融業數據安全的管理措施，數據跨境流動將更加安全、便利，規則更加清晰。
“保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定，增強匯率彈性，意味著要避免‘羊群效應’帶來的風險。”魯政委談到，開放過程中，要關注外部環境對國內的沖擊，為應對跨境資金流動帶來的風險，需要完善本外幣一體化的跨境資本流動宏觀審慎管理框架，與微觀監管相配合。
對此，光大證券首席金融業分析師王一峰對記者表示，過去一段時間，央行運用了中間價引導機制、下調外匯存款準備金率、離岸人民幣流動性管理等多重舉措，同時，堅決對單邊、順周期行為予以糾偏，持續引導企業和金融機構樹立“風險中性”理念，防范匯率超調風險，維持了人民幣匯率基本穩定。